Портфель ОВДП у власності фізичних осіб росте: на 1 жовтня 2026 року він сягнув 167,5 млрд грн, плюс 2,7% за місяць. Гроші туди несуть не тільки з патріотичних міркувань, а тому що математика часто виходить вигіднішою за звичайний депозит. Розберемо чесно: скільки це реально приносить, де купити з мінімальною сумою від тисячі гривень, і в чому ризик, про який рідко пишуть.
Що таке військові облігації простими словами
Це не банківський продукт, а прямий борг держави перед вами. Купуючи облігацію внутрішньої державної позики (ОВДП), ви даєте гроші в позику Міністерству фінансів, а воно повертає їх у визначений строк із відсотками. «Військовими» називають ті випуски, кошти від яких ідуть на фінансування Збройних сил - за механізмом це ті самі ОВДП, просто з такою метою залучення.
Скільки можна заробити зараз
У вересні 2026 року військові облігації з погашенням 15 вересня 2027 року (тобто приблизно на рік) Мінфін розміщував під 15,16-15,18% річних: заявок подали на 16,4 млрд грн, задовольнили на 6 млрд. Довші папери зазвичай дешевші: наприклад, облігації з погашенням у лютому 2029 року на обмінному аукціоні 23 вересня пішли під 12,17%. Для порівняння: індекс ставок за річними гривневими депозитами UIRD на 30 вересня - 13,99%.
Головна перевага - податки, а не сама ставка
Ось де цифри насправді розходяться. Дохід за банківським депозитом оподатковується: 18% податку на доходи плюс 5% військового збору, разом 23%. А купонний дохід і дохід від погашення ОВДП не оподатковуються ні ПДФО, ні військовим збором узагалі - для фізичних осіб це прямо прописана пільга. Тому 15,18% за річною облігацією залишаються вам повністю, а от з 13,99% за депозитом на руки прийде приблизно 10,8%. Різниця в реальній дохідності набагато більша, ніж здається з голих відсоткових ставок.
Де купити і яка мінімальна сума
Номінал однієї облігації - 1 000 грн, тож мінімальна покупка - це ціна однієї облігації. Для дисконтних паперів зі строком до року вона трохи нижча за номінал, бо дохід закладено в різницю між ціною купівлі й погашення.
- Застосунок Дія - розділ «Військові облігації»: обираєте тип паперу, банк чи брокера, який виконає покупку, і підписуєте документи електронним підписом.
- Застосунки й відділення банків, які працюють з ОВДП. Набір випусків і умови в кожного свої.
Перед покупкою подивіться тарифи на рахунок у цінних паперах: відкриття, зарахування та зберігання облігацій. На військові ОВДП банки часто не беруть плати або беруть символічну, а на звичайні випуски комісії бувають помітні, і на невеликій сумі вони з'їдають частину доходу.
Чи можна забрати гроші достроково
На відміну від депозиту, де дострокове зняття означає перерахунок відсотків за мінімальною ставкою, ОВДП можна продати до погашення на вторинному ринку - через банк чи брокера, у якого купували, за поточною ринковою ціною. Але це палиця на два кінці: якщо продати одразу після купівлі, через спред між ціною купівлі й продажу ви, швидше за все, отримаєте трохи менше, ніж заплатили. Це не інструмент для грошей, які можуть знадобитися завтра.
Чесно про ризик, який часто замовчують
Банківський депозит захищений Фондом гарантування вкладів - зараз, під час воєнного стану, на всю суму. ОВДП під цю гарантію не підпадають узагалі. Повернення коштів залежить не від конкретного банку, а від спроможності держави обслуговувати власний борг. Це не привід відмовитися від інструменту - державні облігації історично вважаються одним із найнадійніших активів саме тому, що держава відповідає по них у першу чергу. Але прирівнювати ОВДП до депозиту з гарантією 100% - помилка: це різні за природою ризики, і про це варто знати до купівлі, а не після.
Депозит чи ОВДП - як розподілити
Це не питання «або-або». Гроші на випадок термінової потреби - у депозиті чи на накопичувальному рахунку, де є гарантія і миттєвий доступ (детальніше - у статті «Депозит чи накопичувальний рахунок»). А частину заощаджень, яка точно не знадобиться найближчі 6-12 місяців, має сенс тримати в ОВДП саме через різницю в оподаткуванні - вона переважує зручність депозиту, якщо гроші і так лежали б без руху.
Матеріал має ознайомчий характер і не є інвестиційною рекомендацією. Дохідність, мінімальні суми та умови купівлі визначає Міністерство фінансів і конкретний банк-агент на момент розміщення - перевіряйте актуальні дані перед покупкою.